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11月の住宅ローン相場 「政策不信」がローン金利を上下させる？
11月の住宅ローン金利は、３カ月連続での利上げとなった。下グラフを見てお分かりのように、長期金利（10年物新発国債利回り）が10月に入って急上昇したことが主因と考えられる。2010年度の一般会計予算が90兆円を上回ることが現実的となり、その一方、国の税収が40兆円を割り込むこともほぼ確実になったことで、その不足分を新規国債の発行で穴埋めしようという国債増発による需給悪化懸念が悪影響（金利上昇の誘因）した結果とされる。国債とは国の借金。多額の借金を抱えた国が世界的に信用されにくくなるのは説明するまでもない。子ども手当ての実施（子ども１人年間31万2000円）や高速道路の無料化、さらにはインフルエンザ対策や雇用対策など、マニフェスト実現には2010年度だけで７兆1000億円もの所要概算額が必要になる。「国民の生活が第一」と消費者目線へ政策転換したこと自体は評価できるが、肝心の財源の手当てが不透明であることが、結果的に長期金利を上振れさせてしまった。突き詰めれば「政策不信」が根源 ―― ということになるだろう。
実は、長期金利のグラフを再び見ていただくと分かるように、11月10日（1.475％）をピークに、今度は一転、急角度で下落している。この理由を日経新聞は、「財政悪化懸念を背景に、このところ長期金利は上昇していたが、2010年度予算の概算要求の無駄を洗い出す事業仕分けなど政府の歳出削減への取り組みに期待し、国債にお金が向かったようだ」（11月12日付け）と説明している。つまり、「国債増発」という財政懸念で金利が上昇し、「事業仕分け」という財政規律への期待感から金利が下落するという構図が見て取れる。この構図、完全に政治的要因によって“振り回されている”に等しい。政策がローン金利を上下させているわけだ。それだけ、政治が株式あるいは債券市場に強いインパクトを与えている証左でもあろう。
来月、12月中旬には2010年度税制改正の内容が明らかになる予定だ。市場は政策に神経質になっているだけに、内容によっては“一波乱”（＝金利の急変動）があるかもしれない。これから住宅ローンを借りようという人は、政治の動きをしっかりとキャッチしておく必要があるだろう。
長期金利（10年物新規国債の利回り）の推移（単位：％）
主要金融機関の住宅ローン金利
フラット50（単位：％）
| 最低金利 | 最高金利 | |
|---|---|---|
| 09年11月 | 3.38 | 4.13 |
| 09年10月 | 3.32 | 4.07 |
| 09年9月 | 3.44 | 4.19 |
フラット35（単位：％）
| 返済期間20年以下 | 返済期間21年以上 | 最多金利 | ||
|---|---|---|---|---|
| 20年以下 | 21年以上 | |||
| 09年11月 | 2.490～3.420 | 2.690～3.640 | 2.740 | 2.940 |
| 09年10月 | 2.450～3.400 | 2.640～3.590 | 2.700 | 2.890 |
| 09年9月 | 2.490～3.440 | 2.690～3.640 | 2.740 | 2.940 |
※最多金利：フラット35取扱金融機関の中で最も提示が多かった金利（最頻出金利）
三菱東京UFJ銀行（単位：％）
| 変 動 | 固定特約タイプ | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1年 | 2年 | 3年 | 5年 | 7年 | 10年 | 15年 | 20年 | ||
| 09年 11月 |
2.470 | 3.05 | 3.15 | 3.35 | 3.65 | 3.85 | 4.20 | 4.70 | 5.10 |
| 1.275 | 1.85 | 1.95 | 2.15 | 2.45 | 2.55 | 3.00 | 3.50 | 3.90 | |
| 09年 10月 |
2.470 | 3.00 | 3.10 | 3.30 | 3.60 | 3.80 | 4.10 | 4.60 | 5.00 |
| 1.275 | 1.80 | 1.90 | 2.10 | 2.40 | 2.60 | 2.90 | 3.40 | 3.80 | |
| 09年 9月 |
2.470 | 3.00 | 3.10 | 3.30 | 3.60 | 3.80 | 4.00 | 4.50 | 4.90 |
| 1.275 | 1.80 | 1.90 | 2.10 | 2.40 | 2.60 | 2.80 | 3.30 | 3.70 | |
上段：店頭金利 下段：優遇金利
三井住友銀行（単位：％）
| 変 動 | 固定特約タイプ | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| 2年 | 3年 | 5年 | 10年 | ||
| 09年11月 | 2.475 | 3.15 | 3.35 | 3.65 | 4.20 |
| 1.475 | 2.15 | 2.35 | 2.65 | 3.20 | |
| 09年10月 | 2.475 | 3.10 | 3.30 | 3.60 | 4.10 |
| 1.475 | 2.10 | 2.30 | 2.60 | 3.10 | |
| 09年9月 | 2.475 | 3.10 | 3.30 | 3.60 | 4.00 |
| 1.475 | 2.10 | 2.30 | 2.60 | 3.00 | |
上段：店頭金利 下段：優遇金利
みずほ銀行（単位：％）
| 変 動 | 固定特約タイプ | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2年 | 3年 | 5年 | 7年 | 10年 | 15年 | 20年 | ||
| 09年 11月 |
2.475 | 3.15 | 3.35 | 3.65 | 3.85 | 4.20 | 4.70 | 5.10 |
| 1.475 | 2.15 | 2.35 | 2.65 | 2.85 | 3.20 | 3.70 | 4.10 | |
| 09年 10月 |
2.475 | 3.10 | 3.30 | 3.60 | 3.80 | 4.10 | 4.60 | 5.00 |
| 2.47 | 3.10 | 3.30 | 3.60 | 3.80 | 4.10 | 4.60 | 5.00 | |
| 09年 9月 |
2.475 | 3.10 | 3.30 | 3.60 | 3.80 | 4.00 | 4.50 | 4.90 |
| 1.475 | 2.10 | 2.30 | 2.60 | 2.80 | 3.00 | 3.50 | 3.90 | |
上段：店頭金利 下段：優遇金利
中央三井信託銀行（単位：％）
| 変 動 | 固定特約タイプ | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2年 | 3年 | 5年 | 10年 | 15年 | 20年 | ||
| 09年 11月 |
2.475 | 3.15 | 3.35 | 3.65 | 4.20 | 4.70 | 5.10 |
| 1.175 | 1.85 | 2.05 | 2.35 | 2.90 | 3.40 | 3.80 | |
| 09年 10月 |
2.475 | 3.15 | 3.35 | 3.65 | 4.15 | 4.65 | 5.05 |
| 1.175 | 1.85 | 2.05 | 2.35 | 2.85 | 3.35 | 3.75 | |
| 09年 9月 |
2.475 | 3.15 | 3.35 | 3.65 | 4.05 | 4.55 | 4.95 |
| 1.175 | 1.85 | 2.05 | 2.35 | 2.75 | 3.25 | 3.65 | |
上段：店頭金利 下段：優遇金利
ソニー銀行（単位：％）
| 変 動 | 固定特約タイプ | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2年 | 3年 | 5年 | 7年 | 10年 | 15年 | 20年 | 20年超 | ||
| 09年 11月 |
2.371 | 2.380 | 2.403 | 2.595 | 2.829 | 3.179 | 3.504 | 3.731 | 3.822 |
| 09年 10月 |
2.347 | 2.356 | 2.372 | 2.584 | 2.826 | 3.173 | 3.450 | 3.636 | 3.729 |
| 09年 9月 |
2.392 | 2.367 | 2.436 | 2.651 | 2.892 | 3.228 | 3.497 | 3.664 | 3.744 |
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